遗产信托产品设计的框架构思

让信托业走进千家万户

2013年第05期    作者:潘 登    阅读 11,114 次

一、从澳门博彩业巨头何鸿燊家族的争产纠纷谈起

　　日前，澳门首富何鸿燊家族的争产纠纷受到了各界人士的广泛关注，就澳博控股及其相关公司的股权分配事宜，何鸿燊家族各房人马互不相让，互相指责，家族裂痕已经暴露无遗。即使由于外界力量的介入各方势力暂时达成和解，也必定会为公司未来纷争埋下伏笔。

　　何鸿燊的家产纠纷并非个案，在中国内地，这种情况也是数不胜数。中国经济的迅速崛起，家族财富的迅速积累，这对信托业来说，将是前所未有的重大机遇，必将带来无比广阔的市场空间，谁能够率先设计出符合市场需求的遗产信托产品，谁就有可能拔得头筹，率先占领市场。

   

       二、遗产信托的法律依据及其市场需求分析

　　《中华人民共和国信托法》第十三条规定，设立遗嘱信托，应当遵守继承法关于遗嘱的规定。

　　中国老龄化呈加速发展趋势，这对遗产信托产品提出了迫切的市场需求。

　　根据联合国最新的人口数据预测，2010年中国60岁及以上人口占比达到12%，2011年以后的30年里，中国人口老龄化将呈现加速发展态势，60岁及以上人口占比将年均增长16.55%，预计到2030年，中老龄人口占比将超过日本，成为全球人口老龄化程度最高的国家。到2040年，60岁及以上人口占比将达28%左右。在这30年里，中国开始全面步入老龄化社会。到2050年，60岁及以上老人占比将超过30%，社会进入深度老龄化阶段。人口迅速老龄化的必然结果就是：在未来的几十年时间里，对遗产的管理和分配等相关服务的市场需求将会呈现逐年增长的趋势，对遗产信托产品也提出了迫切的市场需求。

　　中国家庭财富的迅速积累将给遗产信托市场带来极大的发展空间。

　　2010年10月，瑞信研究院(Credit Suisse Research Institute) 发表其首份《全球财富报告》显示，截至2010年年中，中国成为全球第三大的财富来源地，家庭财富总值达16.5万亿美元，仅次于美国（54.6万亿美元）及日本（21.0万亿美元），几乎等于邻国印度的五倍。随着中国经济的持续快速发展，中国的家庭财富还将有一个高速增长的过程。

　　以国家统计局发布的2010年末全国总人口13.4亿人的数字为基数，再结合《中国人口和就业统计年鉴—2010》公布的截至2009年底中国的人口死亡率为7.08‰这一数据，可以初步推算出目前中国每年需要分配的遗产总额至少为11384亿美元，折合约7.5万亿元人民币，再考虑到中国家族财富的高速增长，这对于遗产信托产品来说，将是多么大的一个市场!

　　另外，根据官方及其他有关方面公布的单项统计数据汇总得出的结论，中国每年非正常死亡人数约在800万人，而其中80%应属责任事故，也就是说每年约有640万人的死亡可以向有关责任方要求赔偿或通过保险理赔解决，以每人可获赔30万元(根据有关责任事故的若干赔付案例粗略统计得出)计算，每年因死亡而涉及到的赔偿金也高达19200亿元人民币，如果能将这些赔偿金也纳入遗产信托产品的范围，那必将给信托市场带来又一巨大的飞跃。

   　 如今，各地法院的遗产纠纷呈逐年增长态势，尤其是一些名人、富豪的纠纷如陈逸飞、侯耀文、季羡林等，涉及金额大，社会影响广，通过法院来解决往往效果并不理想，而且对于财富和文化遗产的传承都会造成很大的破坏。与此相比，在美国，肯尼迪家族、洛克菲勒家族等却历经百年不衰，家族财富不因主创人的让位、辞世而分崩离析，其中，家族的前辈运用现代信托，委托有能力的专业机构对庞大的家族财产进行风险规避和有效管理，是其重要原因。

   

       三、几类遗产信托产品的框架构思

　　笔者根据自己对社会的深入调研及长期工作经验，从制度及现实的可行性角度出发，设计了以下几类信托产品框架：

　　(一)养老型遗产信托产品

　　1、目标客户

　　有一定经济实力而又由于客观条件无法得到家庭有效照顾的老年人。

   　2、业务模式

   　目标客户将其财产交给信托机构，信托机构根据客户的财产情况及其需求，为其量身定制养老计划和选择合适的养老机构，直至其去世后的丧葬事宜安排；同时针对客户的信托财产制订管理和投资方案，以实现该财产保值和增值，在客户去世后根据信托协议进行财产处置和分配。

   　3、业务流程

   　(1)信托机构内部建立养老信托管理部，与相关养老机构建立合作关系。

   　(2)通过营销渠道寻找目标客户。

   　(3)与客户签订信托协议，明确投入信托计划的财产范围以及双方权利义务。

   　(4)信托财产的清点和交接。

   　(5)为客户定制并执行养老计划，定期对养老计划的执行情况进行跟踪(可以采用外包方式)，保障客户能够按照信托协议的约定得到全面保障。

   　(6)根据信托协议对客户信托财产进行管理和投资

   　(7)客户去世后安排丧葬事宜，对剩余信托财产根据信托协议进行处理和分配。

　　(二)事业型遗产信托产品

　　1、目标客户

　　拥有自已家族产业的高端人士，希望自己在去世后该产业仍能可持续发展，避免因继承人之间的析产或者无法胜任而对家族产业造成不利影响。

　　2、业务模式

　　信托机构将目标客户的股份或其他股东权益纳入信托计划，在客户去世后，信托机构根据信托协议的约定履行资产所有者的职责，包括重大事项决策、管理者的选择以及公司收益的分配和处理，以保证相关家族产业在客户去世后能按其意志一直延续。

　　3、业务流程

　　(1)建立精英人才储备库，将懂经营和管理的人才根据行业分类纳入该库。

　　(2)寻找目标客户。

　　(3)与客户签订信托协议，明确投入信托计划的股东权益以及双方的权利义务。

　　(4)在人才储备库中根据一定的规则确定相关人员组成决策委员会，作为客户去世后的股东代表履行股东职责，信托机构应常设有执行部门负责根据该委员会的决策来执行具体工作(其中决策委员会应有其组成、任期以及议事规则，其委员属于信托机构外聘专家，不受信托机构管理，根据其工作领取相应报酬)。

　　(5)客户去世后，信托机构根据信托协议履行其股东职责，并从股权收益中提取托管费。

       (6)根据信托协议约定终止信托计划，对其受托的股东权益进行分配和处置。

　　(三)保险型信托产品

　　1、目标客户

　　在保险公司投保死亡保险的客户。

　　2、业务模式

　　信托机构与目标客户及其保单上的受益人签订信托协议，将目标客户的死亡保险赔偿金纳入信托资产。在客户死亡后，由信托公司负责向保险公司办理理赔事宜，获得理赔后将保险金作为信托资产进行管理并向保单上的受益人支付信托收益或移交信托财产。其优点之一是信托机构办理理赔事宜，可以消除受益人相对于保险公司的弱势地位，保障其得到全面赔偿；优点之二是通过将保险金纳入信托计划，避免了保险金在银行中的闲置，可以为客户创造更大的收益。

　　3、业务流程

　　(1)与相关保险公司建立合作关系。

　　(2)寻找目标客户。

　　(3)与客户及其保险受益人签订信托协议，明确将未来的保险金纳入信托计划以及双方的权利义务。

　　(4)客户去世后向保险公司办理理赔事宜，将获得的保险金纳入信托财产。

　　(5)按照信托协议进行资产管理、分配和处置。

　　(四)赔偿金型信托产品

　　1、目标客户

　　理论上来说任何人都可以成为其客户，因为任何人都有可能遭受人身伤害，而获得的赔偿金就可以作为信托财产。

　　2、业务模式

　　通过与目标客户签订信托协议，当目标客户未来受到人身伤害而死亡，信托机构即可以按照协议的约定向侵权人或相关责任方主张权利，要求对方支付赔偿金，获得的赔偿金即作为信托财产，信托机构根据客户在信托协议中的指示进行管理、分配和处置。

　　3、业务流程

　　(1)信托机构内部建立赔偿金信托管理部，与相关律师事务所建立合作关系。

　   (2)通过一定的渠道寻找目标客户。

   　(3)与目标客户签订信托协议，约定将未来获得的赔偿金纳入信托计划以及双方的权利义务。

　   (4)在客户遭受人身伤害后，由信托机构向相关责任方主张赔偿金，具体工作由信托机构委托的律师事务所执行。

　   (5)获得的赔偿金进入信托账户，根据客户在信托协议中的指示进行管理、分配和处置。

   

　　四、遗产信托产品将带来信托业和律师业的融合，并给律师业发展带来巨大空间

　　生老病死是每个人都必然发生的事，然而我国律师业对从出生到死亡的相关法律服务几乎很少介入，现有的业务也主要集中在遗产继承纠纷和侵权死亡赔偿这两个方面，而即使在这两个方面由律师提供服务的占案件发生数量的比例也是极低的。原因有两个方面：一是我国的私人律师业务目前很不发达，人们的普遍观点是只有产生纠纷，而且是自己无法解决纠纷的情况下才会聘请律师；二是律师和客户之间在收费问题上有一个矛盾，从客户的角度来说，他们更倾向于在律师完成工作并为其争取到利益的情况下才愿意付费。而从律师的角度来说，他们担心在完成工作并为客户争取到利益的情况下客户会拒绝付费(这种情况从实践上来看是非常普遍的，即纯风险代理模式中自然人客户的违约率是非常高的)。

　　而上述信托产品的推出不但可以有效带动私人律师业务的巨大发展，而且可以有效化解客户的违约风险。首先，信托机构在与目标客户谈判的时候，律师就可以介入协助双方谈判，拟定法律文本，见证信托财产的移交，并在客户生前为其提供法律服务，保障其合法权益。其次，因客户的资产交由信托机构管理，律师不用担心客户的违约风险，尤其对于保险型信托产品和赔偿金型信托产品，律师可以在无报酬的情况下先开始工作，向保险公司或者相关责任方追索保险金或赔偿金，获得的保险金或赔偿金直接进入信托账户，由信托公司根据约定与律师进行结算，这种后端收费的模式既消除了客户的违约风险，又可大大提高律师在单个案件上的收益，而且解决了一部分当事人因请不起律师而得不到赔偿的负面社会现象，维护了社会的公平和正义。

    

       五、结论

　　我们有理由相信，随着上述几类遗产信托产品的推出、推广和日渐成熟，也将会有其他更新、更贴近于个人需求的信托产品不断涌现，信托业将会超越银行、保险、证券业，成为国内第一大金融产业。●