加快立法步伐优化发展环境培育市场主体发挥期市功能

    日期：2008-03-21     作者：宋雪芬    阅读：2,105次

    今年“两会”关注 期货 http://futures.hexun.com/市场发展的议案、提案和建议有十多个，超过历届“两会”，主要是关于期货市场立法、加强市场监管、优化发展环境、强化市场功能等业界关心的问题。在去年期货市场质和量都跃上发展新水平且在国民经济中的地位和作用越来越突出的基础上，我国期货市场进入了稳步发展阶段，此次“两会”的议案、提案和建议也体现了市场发展的新特点，反映出了市场稳步发展阶段的新要求。

《期货法》为行业发展提供坚实法制保障

“尽快制定出台《期货法》，以立法的形式夯实期货市场的制度基础，为期货行业的发展提供国家法律层面的保障。”全国人大代表、中国金融期货交易所总经理朱玉辰说。

朱玉辰向全国人大提交的《关于尽快制定〈期货法〉的议案》认为，期货立法应当坚持三个基本原则，即借鉴期货市场规范和发展的经验、参照证券市场的监管经验和为将来的期货市场制度创新预留法律空间。

据了解，全国人大在1995年就针对期货交易的立法工作进行了相关调研并形成了征求意见稿，2006年3月又成立了《期货法》起草小组，重新启动《期货法》立法工作。但近两年过去了，《期货法》立法工作并未取得实质性进展。

为此，全国人大代表、浙江省高级人民法院院长齐奇也提交建议，加快制定《期货法》的步伐。齐奇在建议中说，“当前，对境外期货交易的监管存在真空地带，对期货经纪业的发展限制过多，对境外期货交易过分严格，对新品种的上市程序过于复杂等因素都制约着我国期货市场的发展，立法必须跟上市场发展的要求，及时规范市场交易行为，以市场规律调整市场问题，以法律规定化解市场可能产生的风险”。他同时提出，《期货法》要解决建立统一的监管体制、设立期货交易监管委员会和完善期货交易所管理体制三个问题。

与市场发展和地位相适应，加强期货市场监管力量建设

与齐奇建议《期货法》解决建立统一监管体制、加强监管机构力量建设相呼应，全国人大代表、大商所总经理刘兴强则提出，要与期货市场当前发展形势以及在国民经济中的地位相适应，加强期货市场监管力量建设，将“中国证券监督管理委员会”更名为“中国证券期货监督管理委员会”。

刘兴强在建议中认为，期货市场与证券市场同属虚拟经济范畴，是现代市场体系的重要组成部分。在现代市场体系中，期货市场是现货市场运行的灵魂，是资源配置的最有效工具之一。它已经与证券市场一起，成为虚拟经济服务于实体经济的两大“轮子”。从经济范畴来看，证券市场属于微观经济的范畴，而商品期货属于宏观经济的范畴，两者的紧密配合对保持和促进国民经济的良性运行发挥着重要作用。

刘兴强说，由于证券和期货的功能和作用不同，国际上对这两个市场的监管大致存在分设监管和统一监管两种模式，即把证券和期货分属不同的监管机构或将它们明确由同一个机构监管。但无论采取何种模式监管，都把期货市场和证券市场作为互相影响、互相作用的两大市场，放在同等重要的位置，配置了较强的监管机构和人员。我国证券市场和期货市场由中国证券监督管理委员会统一集中监管的模式符合我国市场发展的需要，适应两个市场运行机制和内在规律相通性，增强了证券期货监督管理工作的统一性和协调性，有利于证券、期货市场的健康发展。在中国证监会的统一监管下，我国期货市场已经成为现代市场体系的重要组成部分，取得了骄人的成绩，但是监管机构名称中并没有包含“期货”两字，容易使人们对证券、期货的市场地位和功能作用的理解出现偏差，把期货市场看作是从属于证券市场的市场，容易使一些地方政府部门对期货市场发展及其在经济发展中的作用重视不够，也进而会影响到市场主体对期货市场的利用程度。同时，监管机构名称也会在一定程度上影响其职能定位，不利于证券、期货监管资源均衡配置。

因此，他建议将“中国证券监督管理委员会”更名为“中国证券期货监督管理委员会”。这“有利于全社会加强对期货市场的功能、作用、地位的认识；有利于促进期货相关产业及经营机构的发展；有利于监管机构根据证券、期货两大市场特点，实现监管资源的优化配置，进一步提高监管效率和监管水平”。

营造期市发展良好环境，更好服务国民经济

为进一步促进市场发展，使其更好地服务国民经济建设，代表和委员们多个角度献计献策，从推进期货市场制度创新、推动股指期货上市、积极发展机构投资者、推动银行等机构进入期货市场、减免期货市场相关税赋到建设亚洲重要期货交易中心、发挥期市功能推动农村新型经济组织等都一一涉及。

“强化期货市场基础制度建设和市场监管、继续做好期货市场风险防范、持续深入开展期货市场投资者教育工作、推动股指期货顺利上市和平稳运行。”朱玉辰认为要从这四个方面来加快期货市场发展，强化市场功能，更好地服务于国民经济发展。

对于此，刘兴强一口气提了五个建议。在推动市场制度创新、营造市场良好发展环境方面，刘兴强提出要积极推动品种创新、规范各类大宗商品质量标准完善现货市场建设、鼓励企业参与套保和稳妥推进期市的对外开放。对于发展机构投资者，刘兴强认为必由之路是“培育商品投资基金，有条件、有步骤、有限度地允许证券投资基金、合格境外机构投资者（QFII）、证券公司等进入期货市场，鼓励现货企业参与期货市场。”

除了这些影响期货市场制度建设的全局性建议外，还有一些相对具体和细节性的市场发展建议。

刘兴强在《关于完善期货税收制度减免期货相关税收的建议》中提出，为支持发展壮大期货市场、增强市场实力和抗风险能力，要施行合理、公平和适应行业特点的税收制度和政策，对部分相关税收能予以减免。为贯彻落实《东北地区振兴规划》，刘兴强还提出充分发挥期货市场对东北地区振兴和国家经济发展的促进作用。根据规划提出的将大连期货市场建设成为“亚洲重要期货交易中心”的目标，从支持品种上市、鼓励企业参与市场等多方面为大连期货市场发展营造良好环境。

政协委员、民生银行 http://stockdata.stock.hexun.com/600016.shtml(600016行情 http://stockdata.stock.hexun.com/600016.shtml,股吧 http://guba.hexun.com/600016,guba.html)行长董文标在《关于积极稳妥推进商业银行参与期货市场发展的提案》中建议，在市场化程度越来越高的今天，监管部门应当考虑给予各家商业银行平等参与期货市场的机会。他认为，我国银行参与期货市场可以分三步走：首先充当期货保证金存管银行；第二步充当特别结算会员，代理交易会员进行结算；第三步逐步成为期货交易所全面结算会员和做市商，从事包括衍生品自营、结算、经纪、做市商在内的全面业务。